הורדת מחירי השבבים, מי שמח בסתר?

מחירי השבבים נחתכים, והצ'יפס נמכר לאט.הקול האבסורדי לכאורה זועק על ידי אינספור אנשים מאז המחצית הראשונה של השנה.במחצית הראשונה של 2022, עקב הביקוש האיטי בשוק האלקטרוניקה הצרכנית, תעשיית השבבים הכניסה פעם גל של ירידת מחירים.במחצית השנייה של השנה העלילה חזרה על עצמה.

לאחרונה, חדשות CCTV דיווחו כי כמרכיב הליבה של מערכת הבקרה האלקטרונית, שבב STMicroelectronics היה אחד ממוצרי השבבים המבוקשים ביותר בשנת 2021. הוא ירד לסביבות 600 יואן, ירידה של עד 80%.

במקרה, המחיר של שבב נוסף בשנה שעברה היה שונה פי עשרה מהשנה הזו.מחיר הצ'יפס דומה לזה של חזיר, עולה ויורד.ההבדל בין המחיר הגבוה ביותר למחיר הרגיל הקודם הוא מוגזם ביותר.דווח כי כלי התקשורת דיווחו כי לשבב STMicroelectronics של 600 יואן יהיה מחיר רגיל של עשרות יואן רק ב-2020.

נראה שקדחת הצ'יפים חלפה.האם הענן שעטף את כל מעגל הטכנולוגיה בשנה שעברה עומד להתפוגג?לפי בלומברג, הרוב המכריע של חברות השבבים מאמינות כיום שתהיה נקודת מפנה גדולה בשוק החם הזה עוד הרבה זמן, וחלקן אף מאמינות באופן פסימי שתעשיית המוליכים למחצה תביא את הירידה החמורה ביותר מזה עשור.

מעטים שמחים, מעטים עצובים, ומחיר השבב יורד.בנוסף לשקט של הענף, אני חושש שיש אינספור שווקים בקרנבל.

צ'יפ למטה, אבל לא לגמרי למטה?

מפולת מחירי השבבים אינה ניתנת להפרדה מהירידה בצריכת האלקטרוניקה העולמית.

ניתן לראות מהדוח הפיננסי האחרון של TSMC שעסקי הסמארטפונים, שבעבר תמכו במחצית המדינה, אינם עוד מקור ההכנסה הגדול ביותר, ושיעור העסקים הזה צפוי להמשיך לרדת.המשלוחים של הסמארטפונים והמחשבים האישיים לא היו טובים כמו ינואר מתחילת השנה.על פי נתוני CINNO Research, במחצית הראשונה של 2022, משלוחי מסוף ה-SoC של סמארטפונים בסין היו כ-134 מיליון, ירידה של כ-16.9% בהשוואה לשנה.

באשר לצד ה-PC, לפי חברת מחקרי השוק Mercury Research, ברבעון השני של השנה, משלוחי מעבדי מחשבים שולחניים ירדו לרמה הנמוכה ביותר מזה כמעט 30 שנה, וסך משלוחי המעבדים חוו את הירידה הגדולה ביותר משנה לשנה מאז. 1984. מכירות הסמארטפונים של דרום קוריאה ירדו ב-29.2% בהשוואה לשנה ביולי, בעוד שהיצוא של מחשבים וציוד עזר ירד ב-21.9%, ומשלוחי שבבי זיכרון הובילו את הירידה עם ירידה של 13.5%.

הביקוש במעלה הזרם פוחת, במורד הזרם ממשיך לקצץ בהזמנות, והמחיר מתקרר באופן טבעיעם זאת, יש לציין שלשבבים אלו עם מחירים מופחתים אין שום אפקט הכללה ביחס לכל תעשיית המוליכים למחצה.האם השבב באמת ירד במחיר?תחת החדשות על "שפל", יש עדיין יצרנים שמתנגדים למגמה ומודיעים על עליות מחירים.למשל, אינטל, קוואלקום, מיימן אלקטרוניקס, ברודקום וכו' מתכננות להעלות מחירים עבור חלק ממוצרי השבבים שלהן.

אם לוקחים את אינטל כדוגמה, לפי Nikkei, אינטל הודיעה ללקוחות שמחיר מוצרי המוליכים למחצה יעלה במחצית השנייה של 2022. היא צפויה להעלות את המחיר של מגוון רחב של מוצרים כמו שרתי ליבה ומעבדי מעבד מחשבים ושבבים היקפיים.בהתאם לסוג, הנמוך ביותר הוא בחד-ספרתי, והעלייה הגדולה ביותר עשויה להגיע ל-10% עד 20%.

האם השבב עולה או לא?ניתן לומר שמחיר שבבי אלקטרוניקה לצרכן ירד בפתאומיות עקב הירידה בביקוש, אך הביקוש ל-MCU בתחומי יישומים אחרים, כמו רכב ובקרה תעשייתית, הוביל למחירים הגבוהים של שבבים נלווים.מההתחלה של משלוחי הטלפונים הניידים הלא נורמליים, עתיד תעשיית השבבים סומן באופן מעניין כמוכר איטי, אבל למעשה,המחסור בשבבים בחלק מהענפים עדיין לא הסתיים.

במיוחד עבור שבבי רכב, נתונים מ-2022 של China Nansha International Integrated Circuit Industry Forum מראים שמוצרי שבבים קיימים יכולים לענות רק על 31% מהצרכים של יצרניות רכב בממוצע.הנתונים שניתנו בחודש הם ש-GAC התמודדה עם מחסור של 33,000 שבבים ברבעון השני.

תעשיית האנרגיה החדשה מתנהלת בצורה חלקה, ואין לזלזל בביקוש לשבבים בעתיד.מדווח כי מכונית ממוצעת צריכה להשתמש ב-500 שבבים, ורכבי אנרגיה חדשים נושאים יותר שבבים.בשנה שעברה, מכירות הרכב העולמיות עמדו על כ-81.05 מיליון, מה שאומר שכל רשת תעשיית הרכב צריכה 40.5 מיליארד שבבים.

בנוסף, צ'יפס יוקרתי עדיין גבוה מעל מזבח השוק.מצד אחד, הביקוש לשבבים עם טכנולוגיית תהליכים מתקדמת בשרשרת התעשייה במעלה הזרם מעולם לא שככה.בעבר דווח כי שבבי 3nm של TSMC ייוצרו בייצור המוני בספטמבר, ואפל תהיה הלקוחה הראשונה שתשתמש בשבבי 3nm של TSMC.

דווח כי בשנה הבאה, כולל מעבד A17 החדש ומעבדי סדרת M3, אפל תשתמש ב-3nm של TSMC.מצד שני, קיים מחסור בציוד מוליכים למחצה בעלי תהליכים גבוהים, והתפוקה של תהליכים מתקדמים של 3 ננומטר ו-2 ננומטר מיועדת להיות נמוכה, וייתכן פער היצע של 10% עד 20% בשנים 2024-2025.

כתוצאה מכך, המחיר עוד פחות צפוי לרדת.סימנים שונים אומרים לנו שהשבבים נופלים בזה אחר זה, והתעשייה הזו רחוקה מלהיות פשוטה כמו שהיא נראית.

שבבי צרכנים נופלים מהרווחה?

צד אחד גווע, והצד השני היה משגשג.

שבבי אלקטרוניקה לצרכן עברו את התקופה המפוארת ביותר בשנתיים האחרונות.עם הירידה ברמת הצריכה האלקטרונית, הם ירדו סוף סוף מהמזבח.נכון לעכשיו, חברות שבבים רבות עסוקות בהעברת העסק שלהן, מתחום הצרכנות לתחום הרכב וההנדסה.TSMC רשמה את שוק הרכב כפרויקט בראש סדר העדיפויות בשנים הקרובות.מדווח כי בצד היבשתי, גם עסקי הרכב של שחקני MCU מקומיים כמו Zhaoyi Innovation, Zhongying Electronics ו-China Micro Semiconductor הופכים ברורים יותר ויותר.

באופן ספציפי, מוצר ה-MCU הראשון של Zhaoyi בדרגת רכב נכנס לשלב מבחן מדגם הלקוח במרץ, והוא צפוי להגיע לייצור המוני השנה;Zhongying Electronics משמשת בעיקר עבור חלק MCU בקרת הגוף, והוא צפוי להיות מוקלט באמצע השנה.חזור;China Microelectronics הראתה את נחישותה לפתח שבבים ברמת רכב בתשקיף שלה.ההנפקה שלה מתכננת לגייס 729 מיליון יואן, מתוכם 283 מיליון יואן ישמשו לפרויקטי מחקר ופיתוח של שבבים בדרגת רכב.

זה מובן.אחרי הכל, שיעור הלוקליזציה של שבבי מחשוב ובקרת רכב מקומיים הוא פחות מ-1%, שיעור הלוקליזציה של חיישנים הוא פחות מ-4%, ושיעורי הלוקליזציה של מוליכים למחצה, זיכרון ותקשורת הם 8%, 8% ו 3%, בהתאמה.ייצור רכבי אנרגיה חדשים מקומיים נמצא במגמת עלייה, וכל המערכת האקולוגית החכמה, כולל נהיגה אוטונומית, תצרוך גם הרבה מוליכים למחצה בשלב מאוחר יותר.

וכמה קשה יהיה להמשיך לדבוק בצ'יפס צרכני?

בעבר דווח כי סמסונג השעתה זמנית את הרכישה של כל היחידות העסקיות כולל פאנלים, טלפונים ניידים ושבבי זיכרון, ואפילו יצרניות זיכרון קוריאניות רבות ייקחו יוזמה להוזיל מחירים ביותר מ-5% בתמורה למכירות.Nuvoton Technology, המתמקדת באלקטרוניקה צריכה, ראתה אף היא זינוק ברווח של יותר מפי 5.5 בשנה שעברה, עם רווח נקי של NT$7.27 למניה.באפריל ומאי השנה, הביצועים הפכו שטוחים, כשההכנסות ירדו ב-2.18% וב-3.04% בהתאמה.

אפשר לא להסביר הרבה, אבל נתוני Wind מראים כי נכון ל-9 במאי, 126 חברות מוליכים למחצה ברחבי העולם הכריזו על הדוחות הכספיים שלהן לרבעון הראשון של 2022, מתוכן 16 חוו ירידה משנה לשנה ברווח הנקי או אפילו הפסד.שבבי צרכנים נופלים במהירות, ומכוניות ובקרה תעשייתית הפכו לנקודת חיפוש הרווח הבאה בשוק השבבים.

אבל האם הדברים באמת פשוטים כפי שהם נראים?

במיוחד עבור חלק מיצרני השבבים המקומיים, מעבר מתחום האלקטרוניקה הצרכנית לתחום הרכב הוא הרבה יותר ממה שהחום בשוק יכול להחליט.קודם כל, שבבים מקומיים צריכים להיות במורד הזרם, ותחום הצריכה נמצא במקום הראשון, ומהווה 27%.גם אם מסתכלים על העולם, השוק המקומי הוא גם שוק המוליכים למחצה הגדול ביותר.נתונים מראים כי בשנת 2021, מכירות המוליכים למחצה בשוק היבשתי הסיני יגיעו ל-29.62 מיליארד דולר, גידול של 58% משנה לשנה.זהו שוק המוליכים למחצה הגדול בעולם, המהווה 28.9% מסך מכירות המוליכים למחצה בעולם..

שנית, לתעשיית השבבים עצמה יש יותר שולי רווח בתחומי הסמארטפונים וה-5G.ניקח את TSMC כדוגמה,

המשלוחים של TSMC מהווים 70% משוק ה-MCU לרכב, אך בנתוני ההכנסות של 2020, התרומה של שבבי רכב מהווה רק 3.31%.עד לרבעון הראשון של 2022, תחומי הסמארטפונים והמחשוב עתירי הביצועים של TSMC יהוו 40% ו-41% מההכנסות נטו, בהתאמה, בעוד IoT, רכב, DCE ואחרים יהוו רק 8%, 5%, 3% ו-3 %, בהתאמה.

יש פחות ביקוש, אבל הרווח עדיין קיים, וזו דילמה.זה כנראה הדבר הבעייתי ביותר בשוק המוליכים למחצה.

אחרי הפריחה, קרנבל צרכנים?

כאשר מחיר הצ'יפס משתנה, הצרכנים הם המרוצים ביותר.טלפונים ניידים, מכוניות ואפילו מכשירי חשמל ביתיים חכמים הפכו לאזורי הקרנבל הצרכני הצפויים לעתים קרובות לאחר הורדת מחירי השבבים, במיוחד טלפונים ניידים.זמן לא רב לאחר מפולת מחירי השבבים, כמה אנשים צעקו בפלטפורמות החברתיות לקנות טלפונים ניידים כדי להרוויח כסף במחצית השנייה של השנה.

מיד לאחר מכן, מחיר האנרגיה החדשה, מחיר מוצרי האלקטרוניקה, מחיר מכשירי החשמל הביתיים... וכן הלאה הגיעו בזה אחר זה.עם זאת, אין מגמה ברורה האם יהיו ירידות מחירים מקבילות בשרשרת המוצרים, אך למען האמת, גל הפחתת מחירי השבבים הזה לא יגרום לירידות מחירים נרחבות בשוק הצרכני.

בואו נסתכל תחילה על תחום הטלפונים הניידים המשפיעים ביותר.בשנים האחרונות, יצרניות הטלפונים הסלולריים מעלים מחירים ללא הפסקה.הקצה הנמוך שקט, הקצה הגבוה מתבלבל, והאפשרות להוזלת מחירים לזמן מה נמוכה מאוד.בנוסף, הרווח הגולמי של יצרני הטלפונים הסלולריים המקומיים לא היה גבוה.בעבר, בוועידת המפתחים של Huawei, יאנג הייסונג, סגן נשיא מחלקת התוכנה העסקית לצרכן של Huawei, אמר כי הרווח של יצרני הטלפונים הסלולריים הסיניים הוא נמוך, ונתח השוק המקומי של הטלפונים הסלולריים הוא יותר ממחצית, אך רק כ-10%.רווח.

בנוסף, השבבים אכן ירדו, אבל המחירים של רכיבים אחרים לא כל כך מנומסים, כמו חיישנים ומסכים.דגמי קצה מתקדמים הופכים ליותר ויותר מיינסטרים, וליצרני הטלפונים הניידים יש באופן טבעי דרישות מחמירות יותר על שרשרת האספקה.מדווחים כי OPPO, Xiaomi It התאימו פעם חיישנים בלעדיים לסוני וסמסונג.

כתוצאה מכך, מחיר הטלפונים הניידים אינו עולה, וזו ברכה לצרכנים.

בהסתכלות על אנרגיה חדשה, השבבים המיינסטרים שהפחיתו מחירים הפעם אינם בתחום ייצור הרכב.מה גם שבמחצית הראשונה של השנה עליית המחירים של מעגלי ייצור מכוניות אנרגיה חדשות לא הייתה קבועה, והיא עלתה שוב ושוב.הסיבות מאחורי זה לא נגרמות כולן מצ'יפס.אָסוֹן.מחירי החומרים בתפזורת עולים, ומחירי הניקל, הפלדה והאלומיניום, כולל אלקטרודות חיוביות ושליליות, רק עולים ויורדים, ועלות הסוללות נותרה גבוהה.ברור שאי אפשר להאשים את הגורמים הללו בצ'יפס בלבד.

כמובן, לא בלתי אפשרי לראות את זרימת השבב מחדש במעגל ייצור הרכב.מאז השנה ירדו המחירים של שבבי אור LED ושבבי נהגים ב-30%-40%, שללא ספק ישחק תפקיד מסוים בחציצה של עלויות המכוניות הבאות של בעלי הרכב..

בנוסף לסמארטפונים, לשבבי הצרכן יש את ההשפעה הגדולה ביותר על מכשירי בית חכם כמו מזגנים ומקררים.הביקוש ל-MCUs עבור שלושת הסחורות הלבנות הגדולות בסין אכן אינו נמוך, ועולה מ-570 מיליון בשנת 2017 ליותר מ-700 מיליון בשנת 2022, מתוכם MCU מיזוג אוויר קל מהווה יותר מ-60%.

עם זאת, השבבים המשמשים בתחום הבית החכם הם בעצם שבבים נמוכים עם תהליכי ייצור לאחור, שמנוגדים בתכלית לתהליכי ייצור מתקדמים כמו 3nm ו-7nm, שהם בדרך כלל גבוהים מ-28nm או 45nm.אתה יודע, השבבים האלה אינם גבוהים במחיר היחידה בגלל התוכן הטכני הנמוך והיישום הרחב שלהם.

עבור חברות מכשירי חשמל ביתיים, טכנולוגיה נמוכה פירושה שהם יכולים אפילו להגיע להסתפקות עצמית.ב-2017 הוקמה מחלקת המיקרו-אלקטרוניקה של Gree;ב-2018 הכריזה Konka על הקמת חטיבת טכנולוגיית המוליכים למחצה הרשמית;בשנת 2018 הודיעה Midea על כניסתה לייצור שבבים והקימה את חברת Meiren Semiconductor.בינואר 2021 הוקמה חברת Meiken Semiconductor Technology Co., Ltd.נכון לעכשיו, היקף הייצור ההמוני השנתי של שבבי ה-MCU שלה הוא כ-10 מיליון.

על פי נתונים סטטיסטיים חלקיים, חברות מכשירי חשמל מסורתיות רבות, כולל TCL, Konka, Skyworth והאייר, כבר פרסו בתחום המוליכים למחצה.במילים אחרות, שדה זה אינו מוגבל על ידי שבבים כלל.

למטה, או לא למטה?הפחתת מחיר השבבים הזו דומה יותר לזריקת שווא, והיצרנים במעלה הזרם אינם מרוצים לעת עתה, שלא לדבר על הצרכנים.